(相关资料图)
今日市场延续分化，沪指冲高回落收跌0.29%，为连续第3日下跌，创业板指涨0.63%。两市全天成交额不足9000亿元，止步连续24日万亿成交盛况。
盘面上，AI应用方面再度活跃，教育、传媒方向领涨；大金融继续回调，券商、银行盘中数次上攻，但均难持续；新能源则延续不错的反弹势头，光热、储能、锂电等多个方向相继回暖。
市场分析人士认为，沪指连续两日大幅调整以后，进一步走低的动能有所减弱。随着“中特估”板块的调整，其他题材或部分超跌品种迎来反弹表现机会，但动能并不强。短期市场可能继续震荡整固。
消息面上，今日有重磅经济数据出炉。根据国家统计局发布的数据，4月CPI同比上涨0.1%，环比下降0.1%，涨幅低于市场预期，同时为2021年3月以来最低水平。
数据来源：国家统计局
东方金诚宏观首席表示，4月CPI同比涨幅低位下行，主要原因是当月菜价下跌较快，再加上国际原油价格下行带动国内汽柴油价格走低，以及汽车“价格战”影响较大。4月CPI低通胀状态愈发明显，背后是在市场供给充分的同时，消费修复力度整体较为温和，当前具备加大促消费政策力度的条件。
根据国家统计局发言人披露，4月扣除食品和能源价格的核心CPI环比由上月持平转为上涨0.1%，同比上涨0.7%，涨幅与上月相同。
下面具体来看今天的行情复盘。
【市场热点回顾及解读】
截至收盘，沪指下跌0.29%，报收3309.55点，深成指涨0.02%，创业板指涨0.63%，沪深两市全天成交额8959亿元，连续两个交易日大幅萎缩。北向资金全天净买入0.29亿元。
从个股表现来看，今日两市个股涨多跌少，3195只个股上涨，1776只下跌，191只持平，赚钱效应极好。
主力资金动向上，从申万一级行业来看，传媒、电力设备、社会服务获主力资金净流入额居前，分别获净流入46.57亿元、20.39亿元、14.84亿元，其次是汽车，获净流入12.77亿元。
【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊医疗、券商两个板块主题的交易和基本面情况。
一、【医疗ETF（512170）】
医疗板块今日继续回暖，中证医疗指数收红录两连阳，成功收复5日均线，值得一提的是，昨日指数点位创下近7个月新低。
从成份股表现来看，CRO、医疗器械出口等概念表现较好。CRO巨头药明康德(行情603259,诊股)午前一度涨逾3.7%，午后涨幅回落，收涨1.79%，凯莱英(行情002821,诊股)、康龙化成(行情300759,诊股)、泰格医药(行情300347,诊股)纷纷跟涨。内镜龙头开立医疗(行情300633,诊股)大涨8.43%，消息面，开立医疗一季报业绩超预期，归母净利润同比增超171%。
热门ETF方面，板块头部ETF——医疗ETF（512170）全天红盘震荡，盘初一度冲高涨近2%，收盘涨0.66%，全天成交4.24亿元。场内几乎全天维持溢价状态，尾盘溢价更是大幅走阔，截至收盘仍达0.42%，显示买盘资金充沛。
上交所数据显示，此前6个交易日，医疗ETF（512170）连续获资金净申购，资金净流入合计超12.74亿元；近60个交易日医疗ETF（512170）资金净流入逾73亿元，净流入率近41%。资金持续加码下，医疗ETF（512170）最新基金份额升至480.46亿份新高！
从业绩基本面来看，医疗板块2022年整体业绩具备高韧性，从整体口径统计，医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数50只成份股2022年整体营收、净利同比增速均超30%——归属母公司净利润872.22亿元，同比增长近30%，营业收入3411.39亿元，同比增长近35%。
板块2023年一季度整体业绩同比出现下滑，但环比改善明显。从整体口径统计，中证医疗指数50只成份股整体147.63亿元，相比于2022年一季度下降56.46%，但相比于2022年四季度环比增长65.39%。值得注意的是，前十大成份股多数业绩强劲，爱尔眼科(行情300015,诊股)、药明康德、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、爱美客(行情300896,诊股)、凯莱英、康龙化成净利润均实现同比20%以上增长，其中爱美客净利同比增超50%。环比来看，爱尔眼科、通策医疗(行情600763,诊股)一季度业绩恢复尤为显著，环比增幅分别高达367.22%、410.49%。
业绩数据来源于上市公司2022年年报及2023年一季报；权重数据来源于中证指数公司，截至2023.4.3。
医疗ETF（512170）基金经理胡洁表示：随着医疗板块一季报的陆续出台，明显能看出医疗行业今年的恢复趋势，从已公布业绩的上市公司来看，民营医院行业、医疗器械行业、医美等板块的同比增速都非常亮眼，有些民营医院甚至实现了翻倍的利润或收入增长，院内耗材、康复设备等板块也从疫情、集采的影响中逐渐走出，取得了恢复性增长。CXO板块受去年同期新冠基数的影响，头部企业的静观增速不算特别突出，但扣除新冠以外的业务仍有30%左右的增长中枢，恢复节奏基本符合预期。
另外，从一季度的投融资情况来看，全球生物医药细分领域的融资额在70亿美金，跟去年下半年的单季度水平持平，止住了下滑的趋势。从国内新药研发的临床数量来看，一季度新报临床实验数量比去年同期增加了12%，新报IND数量比去年同期增加5%，跟去年持续下滑的趋势完全不同，国内新药研发的景气度向上拐点已在慢慢显现。
展望二季度，即将落地的IVD发光集采、OK镜集采、北京电生理集采，预计会对器械领域的国产品牌份额提升有进一步推动作用，同时基于集采规则从去年四季度起明显有边际缓和的趋势，我们预计降幅不过会大，对相关板块及上市公司利好偏多，未来能兑现以量换价的逻辑。
上海证券《医药生物行业2023年二季度投资策略》表示，2023年二季度，维持医药生物行业“增持”评级。从时间和空间上来看，医药生物行业估值在平衡过程持续22个月（从2021年7月1日至今，区间最大跌幅达到40%），2022年10月份以来行业反弹可看做本轮调整的末端和新周期起点的更替阶段。截至5月5日，A股SW医药生物行业中位估值PE27.13倍（TTM），处于2010年1月以来的估值最低点，行业反弹有望持续。
资料显示，医疗ETF（512170）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于后疫情时代医疗新基建，权重近4成；同时覆盖8只CXO龙头概念股。医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等时代大趋势，具备长期国民级需求增长和高成长双重特性。
二、【券商ETF（512000）】
今日券商板块冲高回落，板块个股跌多涨少，截至收盘，东吴证券(行情601555,诊股)、光大证券(行情601788,诊股)涨超1%，兴业证券(行情601377,诊股)、海通证券(行情600837,诊股)、申万宏源(行情000166,诊股)等跟涨；下跌方面，昨天跌停的中国银河(行情601881,诊股)，今日跌超6%，中银证券(行情601696,诊股)跌超3%，中金公司(行情601995,诊股)跌逾1%。中证全指证券公司指数收跌0.17%。
板块代表ETF方面，A股顶流券商ETF（512000）早盘高开后冲高回落，一度涨逾1%，随后在水面附近震荡，尾盘进一步走低，收跌0.11%。全天成交额7.13亿元，较前一日小幅缩量。
值得注意的是，截至5月9日收盘，券商ETF（512000）持续回暖，喜提日线8连阳。5月9日早盘，券商ETF（512000）最高涨逾5%，投资者选择短期获利了结，落袋为安，单日净赎回9.69亿元，近5日净赎回超23.6亿元，比较精准进行了一轮波段操作。
放眼中长期，券商板块机遇如何？华泰证券(行情601688,诊股)最新观点表示，资金+市场+政策+估值多维共振，看好券商板块机会。
1、资金维度，增量资金为驱动券商行情的核心因子。
回顾2005年以来券商指数走势，增量资金对券商板块走势具有决定性的因素。目前市场景气度与风险偏好持续改善，在保险定价利率下调、存款利率下调等背景下，权益市场赚钱效应较强，有望吸引增量资金入场，进而对券商板块产生驱动作用。
2、交投高活跃度，券商业绩增长有望持续。
4月以来市场风险偏好持续改善，交投活跃度快速提升，A股日成交额连续20余个交易日突破万亿元，预计Q2股基成交额及两融余额将有明显抬升，中报财富管理收入有望迎来增长。同时，市场整体走势向上，投资、资管、投行业务均有望实现进一步增长，促进今年上半年继续迎来板块业绩修复。
3、改革红利可期，有望催化板块行情。
全面注册制落地+后续改革可期，持续赋予板块政策红利。一方面，全面注册制改革落地，IPO常态化发行将进一步增厚投行业务收入，同时推动资本市场持续扩容，为投行以外的各类业务扩展奠定扎实基础。另一方面，资本市场改革持续，预计围绕第三方导流、提高上市公司质量等规则还有望陆续落地，为券商客户基础拓宽和经纪财富管理等业务增量奠定基础、促进资本市场健康稳健发展壮大、为券商发展培育良性发展土壤。
券商ETF（512000）基金经理丰晨成近期也发表解读观点：
券商板块从去年的低基数中走出，经济复苏叠加宏观流动性呵护，年初我们提出券商板块“三低一高一好”（低估值、机构低配、低基数、高弹性、业绩好转）的投资逻辑。
4月底以来，券商板块出现明显异动，截至5月8日券商ETF（512000）已连收7连阳，5月9日上午又大涨4.6%，券商基本面拐点确认叠加资本市场景气度向上，是为券商起舞奠定坚实基础。如果说一季度券商业绩的靓丽表现主要还是去年低基数下，投资业务的同比高增，那么在AI等主题引领市场热度，翻倍股票及翻倍基的频出提升了市场整体财富效应，二季度基金发行质量和爆款基出现则直接催化券商财富管理主题的热度。
截至一季度末公募主动权益基金在券商板块的配置比例仅为0.57%，为2018年以来最低配置位置。极低的配置比例，叠加中特估主题引发的金融股重配置，引发了券商板块估值的均值恢复。一旦有资金进入，对于券商股上行会形成极强的推动力。
A股连续7周日交易额破万亿，目前板块静态PB 1.39倍，在近五年/十年的31%/15%分位数，2023年预测PE在17倍，短期业绩改善是一致预期，市场上涨券商的预测PE估值越低。年初至今，偏股混合型基金指数跑输上证指数大约10个百分点，在当前阶段，券商是为数不多的能够具备较强股价爆发力快速跟住指数、市值较大具备吸纳能力，同时2023年经营趋势确定性向上的板块。
根据一季报数据，券商板块一季度业绩实现大幅反转。以整体口径计算，中证全指证券公司囊括的49家上市券商一季度合计实现营业收入1367亿元，同比增长37.36%，归母净利润460.87亿元，同比增长88.3%。其中25家归母净利润涨幅超200%，占比过半。
资料显示，券商ETF（512000）跟踪的中证全指证券公司指数一键囊括49只上市券商股，其中前5大权重占比达43%，前10大权重占比达58%，近6成仓位集中于十大龙头券商，“大资管”+“大投行”龙头齐聚；另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性，吸收了中小券商阶段性高爆发特点，是一只集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
风险提示：医疗ETF被动跟踪中证医疗指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2014.10.31；券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和本基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现！根据基金管理人的评估，医疗ETF、券商ETF风险等级为R3-中风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对本基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
关键词：
您可能也喜欢这些文章
